• آدرس:

    خیابان شریعتی - پشت پارک کوروش - کوچه بروجردی - پلاک16

  • ایمیل :

    invest [at] IranianIG.Com

  • دریافت رزومه

سهام و اوراق قرضه چیستند و تفاوت آنها برای سرمایه گذاری چیست؟

یکی از مهم ترین پیش نیازها قبل از سرمایه گذاری دانستن در رابطه با ماهیت سهام و اوراق قرضه و تفاوت آن ها با یکدیگر است. به طور خلاصه باید اشاره کرد که سهام جزئی از سرمایه شرکت است اما اوراق قرضه بدهی شرکت محسوب می شود.

همچنین صاحبان اوراق قرضه بر خلاف صاحبان سهام حق رای و اداره شرکت را ندارند و طلبکار شرکت حساب می شوند. نکته دیگر این است که برخلاف سهام، خرید اوراق قرضه یک عمل تجارتی به شمار نمی آید.

پیش از سرمایه گذاری باید بدانیم سهام چیست!

سهام نشان دهنده مالکیت جزئی یک شرکت است. با خرید سهام، شما در آینده از این شرکت ادعا می کنید و بازده سرمایه گذاری بالقوه آن برای شما به دست می آید. قیمت سهام در بازار آزاد تعیین می شود بر اساس این که سرمایه گذاران چه میزان مایل به پرداخت برای آن هستند و قیمت ممکن است افزایش یا کاهش یابد.
شما همچنین می توانید سود سهام دریافت کنید که به سهامداران از درآمد شرکت پرداخت می شود. مقدار سود سهام توسط هیئت مدیره تعیین می شود و آن ها تصمیم می گیرند که چه مقدار درآمد باید در شرکت بازپرداخت شود و چه میزان شرکت تصمیم می تواند به سهامداران توزیع کند.
این که آیا شرکت سابقه پرداخت سود سهام را به طور مرتب دارد یا نه، یک مزیت در خرید سهام است که باید در نظر گرفته شود. با توجه به عملکرد گذشته می توان فهمید که آیا تضمینی برای بازگشت هست یا نه.

همچنین شما به عنوان سهامدار سهام عادی - همراه با سهام داران دیگر - در مورد مسائلی مانند انتخاب هیئت مدیره و دیگر مسائل مهم موثر بر شرکت می توانید رای دهید و حق رای دارید.

با این حال، با پاداش بالقوه، شما همچنین در معرض خطر هستید. ارزش سهام بر اساس عملكرد آن متغیر است. در بهترین حالت، این شرکت خوب عمل می کند و برای دیگر سرمایه گذاران جذاب است و شما به عنوان سرمایه گذار، پاداش می گیرید.

در بدترین حالت، زمانی که یک شرکت مجبور به انحلال است، ابتدا موظف به پرداخت بدهی های خود است، یعنی پرداخت بدهی به صاحبان اوراق قرضه و کسانی که دارایی های ترجیحی (سهام کمتری دارند که حق رای ندارند) قبل از کسانی که سهام دارند.

بنابراین، سهام دارای ریسک بیشتر در سرمایه گذاری و پاداش بالقوه بیشتر از اوراق قرضه یا سرمایه گذاری در بازار پول است. در تصمیم گیری برای سرمایه گذاری در سهام، سرمایه گذاران باید سود بالقوه خرید سهام را با ریسک بالقوه از دست پول خود مقایسه کنند.

اوراق قرضه چیست؟

یک اوراق قرضه مانند یک سند بدهکاری برای پول است که اساسا توسط یک سرمایه گذار به صادر کننده اوراق قرضه، مانند یک شرکت یا شهرداری، پرداخت می شود. در عوض برای استفاده از این پول، صادر کننده موافقت خود را برای پرداخت بهره به سرمایه گذار در نرخ اعلام شده به عنوان نرخ بهره اوراق اعلام می دارد.

در پایان مدت زمان موافقت شده و زمانی که تاریخ اوراق قرضه به پایان می رسد، صادر کننده اصل سرمایه را نیز به سرمایه گذار بازپرداخت می کند.

اوراق قرضه ممکن است توسط صادر کننده به سرمایه گذاران فردی فروخته شود، اما بیشتر به طور کلی توسط شرکت هایی به مقدار زیادی خریداری می شود و بعدا به افراد و شرکت های صندوق های سرمایه گذاری مجددا فروخته می شود.

پس از آن سرمایه گذاران به خرید و فروش اوراق قرضه در بازار آزاد مبادرت می ورزند که در طی زمان، نوسانات قیمت آنها را نشان می دهد. از آنجا که اوراق قرضه با سرمایه گذاری در سهام متفاوت است، به ارائه سبد متنوع برای یک سرمایه گذار کمک می کند. 

در کلیه اوراق بهادار دارائی، برخی از ریسک های اعتباری وجود دارد که ممکن است صادر کننده اوراق قرضه بر اساس یک یا چند پرداخت قبل از اینکه اوراق قرضه به انقضا برسد، آن ها را پیش بینی کند. 

مانند سهام، اوراق قرضه می تواند خطر نوسان قیمت (یا ریسک بازار) را به یک سرمایه گذار که قادر به نگه داشتن آنها تا تاریخ سر رسید (زمانی که مبلغ اصلی اصلی به سهامدار بازپرداخت می شود) نیست، ارائه دهد.

اگر یک سرمایه گذار مجبور شود قبل از سر رسید اوراق قرضه، آن ها را بفروشد و قیمت اوراق کاهش یافته باشد، او بخشی از سرمایه اصلی و همچنین جریان درآمد آینده را از دست می دهد.
خطر دیگری که برای انواع اوراق قرضه مشترک است، ریسک نرخ بهره است. در شرایط عادی، وقتی نرخ بهره در بازار افزایش می یابد، ارزش بازار سهام اوراق بهادار معمولا کاهش می یابد (و بالعکس).

با این حال، تاثیر ریسک نرخ بهره بر ارزش بازار ممکن است یک عامل نسبتا جزئی برای استراتژی های سرمایه گذاری برای درآمد، خرید و نگهداری باشد.

این بدان دلیل است که اوراق قرضه به طور کلی حق دریافت کل ارزش اوراق را در زمان سر رسید، بدون در نظر گرفتن هر گونه تغییرات کوتاه مدت در ارزش بازار که ممکن است ناشی از نوسانات نرخ بهره باشد، قائل است.

منبع:
https://us.axa.com/goals/saving-and-investing/basics/what-are-stocks.html
https://us.axa.com/goals/saving-and-investing/basics/what-are-bonds.html